行情速遞
今日市場大幅回調(diào)，滬指下跌3.63%，深圳指數(shù)下跌3.76%，創(chuàng)業(yè)板下跌3.49%，WIND全A下跌4.08%，交易量環(huán)比增加，今日兩市成交2.43萬億。從結(jié)構(gòu)看，市場全面普跌，兩市僅305只個股上漲，5170只個股下跌，大多數(shù)申萬一級行業(yè)收跌。
市場點評
全月（截至3月23日）來看，上證指數(shù)下跌8.4%，深圳指數(shù)下跌7.93%，創(chuàng)業(yè)板指下跌2.27%，各大寬基指數(shù)也創(chuàng)下去年5月以來的最大單月跌幅。在經(jīng)歷了多日的調(diào)整后，今天兩市迎來了徹底的宣泄，一是上周五隔夜美股大跌擾動市場情緒，美聯(lián)儲偏鷹態(tài)度持續(xù)影響風(fēng)險資產(chǎn)表現(xiàn)；二是中東形勢呈現(xiàn)升級趨勢，特朗普48小時通牒時間逼近，資金避險需求旺盛，三是全球資產(chǎn)共振下跌，恐慌情緒蔓延。
后市展望與配置建議
展望后市，市場在經(jīng)歷快速的下殺后，資金將迎來難得的再布局窗口。一是市場快速殺跌后對中東風(fēng)險的計價比較充分；二是國內(nèi)流動性仍然保持寬松，短期殺跌情緒主導(dǎo)；三是科技敘事調(diào)整后性價比仍高，十五五規(guī)劃和全球AI革命仍在進行中。
總的來說，市場近期波動很大，資金的情緒亢奮，短期快速殺跌后市場將進入震蕩調(diào)整期，但我們?nèi)匀豢春脵?quán)益市場的長期表現(xiàn)。市場充分調(diào)整后，將進入較好的布局時間窗口。在配置方面，建議做相對均衡的布局，尤其是逆向做一些配置，科技和紅利保持相對均衡，保持組合的健康度是必要的。
近期市場劇烈波動，好買建議構(gòu)建以倉位管理為核心、多元配置為基礎(chǔ)、紀律執(zhí)行為保障的理性策略體系，具體可采取保留現(xiàn)金、分散投資、定投等方式。
1、當前中東局勢雖引發(fā)全球金融市場劇烈波動，但尚不構(gòu)成對大家的IPS資產(chǎn)配置比例進行重大調(diào)整，主要原因如下：
1）中東局勢存在兩種最大可能性：其一，伊朗在外部打擊下出現(xiàn)內(nèi)部分裂，親美政權(quán)上臺，危機終結(jié)；其二，伊朗革命衛(wèi)隊及強硬派仍掌控國家未來政權(quán)，但軍事力量大幅削弱，雙方陷入長期膠著狀態(tài)（類似當前俄烏沖突）。
2）大概率1-2個月后，中東局勢將逐步明朗。市場對不確定性最為敏感，一旦局勢趨于確定，市場便會逐步回歸原有運行軌道。
3）2025年4月1日至4月30日曾出現(xiàn)類似情況：當時美國宣布開啟關(guān)稅戰(zhàn)，包括中美在內(nèi)的全球市場暴跌，但經(jīng)歷約兩周恐慌后，4月30日市場不僅收復(fù)失地，還很快創(chuàng)下新高。
2、每一次市場劇烈波動時，我們都會為客戶提供建議，既幫助客戶避免過度恐慌與貪婪，也是我們體現(xiàn)長期陪伴與專業(yè)價值的契機。具體建議如下：
1）若您某大類資產(chǎn)配置不足——建議可逢低建倉（可分步加倉）：例如，若您應(yīng)配置5%的黃金或10%的全球股票，但目前倉位為零，即可趁此機會逢低布局。
2）若您大類資產(chǎn)配置已相對均衡——建議不采取任何過激行動，保持觀望即可。
3）若您某大類資產(chǎn)配置存在超配情況——請避免殺跌，可待市場恢復(fù)新平衡后再適度調(diào)整持倉，以防因恐慌而賣在底部。
風(fēng)險提示：投資有風(fēng)險。金融產(chǎn)品的過往情況并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。相關(guān)信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資人請詳閱金融產(chǎn)品的相關(guān)法律文件，了解產(chǎn)品風(fēng)險收益特征，根據(jù)自身資產(chǎn)狀況、風(fēng)險承受能力審慎決策，獨立承擔投資風(fēng)險。本文件任何內(nèi)容不得視為本公司及本公司雇員存在任何直接或間接主動推介相關(guān)產(chǎn)品的行為。投資有風(fēng)險，決策需謹慎。請仔細閱讀本文件中重要法律申明和風(fēng)險提示?；鹧芯?middot;市場點評投資有風(fēng)險，決策需謹慎。請仔細閱讀材料中重要聲明和風(fēng)險提示。
